Economía chilena (Artículos)

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http://bcentral7.opengeek.cl/handle/20.500.12580/66
La revista Economía Chilena es una publicación del Banco Central de Chile cuyo objetivo es ayudar a divulgar los resultados de investigación sobre la economía chilena o temas de importancia para ella, con alto contenido empírico y/o de relevancia para la conducción de la política económica. Las áreas de mayor interés incluyen macroeconomía, finanzas y desarrollo económico.

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Browsing Economía chilena (Artículos) by Author "Becerra C., Sebastián"

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    A new liquidity risk measure for the Chilean banking sector
    (Banco Central de Chile, 2016-12) Becerra C., Sebastián; Claeys, Gregory; Martínez, Juan Francisco
    El objetivo de este trabajo es construir una medida apropiada del riesgo de liquidez para los bancos Chilenos. Ya existen varias medidas de riesgo de liquidez en la literatura, la mayoría basada en supuestos específicos y en opiniones de expertos. Con el fin de superar los posibles problemas de hacer supuestos discrecionales, y para aprovechar bien la información disponible, proponemos una métrica basada en el comportamiento de los bancos en las operaciones de compra en el mercado abierto Chileno. Debido a las particularidades de la implementación de la política monetaria de Chile, se introduce una adaptación de la métrica original. Calculamos el indicador de liquidez a nivel agregado y para una muestra de bancos en un período que incluye la reciente crisis subprime. Luego comparamos este indicador con una variedad de medidas estándares propuestas en la literatura. Encontramos que nuestra medida captura razonablemente episodios de crisis de liquidez y, por lo tanto, puede utilizarse como herramienta complementaria para evaluar riesgos sistémicos.
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    Dinámica de tasas de interés de mercado en tiempos de turbulencia financiera
    (Banco Central de Chile, 2010-04) Becerra C., Sebastián; Ceballos S., Luis; Córdova F., J. Felipe; Pedersen, Michael
    La importante baja de la tasa de política monetaria (TPM) durante el año 2009 ha compensado el alza de las tasas de colocación causada por la mayor incertidumbre nacional e internacional. Este artículo concluye lo anterior al examinar la evolución de las tasas de interés de colocación de consumo y comerciales con el objetivo de separar los efectos producidos por el traspaso de la TPM de los causados por el aumento de los premios por riesgo registrados durante el 2008. Esto se hace a través de simulaciones contrafactuales en torno a variables relevantes.
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    Estimación de la estructura de tasas nominales de Chile: aplicación del modelo dinámico nelson-siegel
    (Banco Central de Chile, 2011-12) Alfaro A., Rodrigo; Becerra C., Sebastián; Sagner T., Andrés
    En este artículo se propone una versión discreta y dinámica del modelo de Nelson y Siegel para la estimación de la estructura de tasas de interés, la que se obtiene asumiendo como válida la Hipótesis de Expectativas en Logaritmo, además de una modelación explícita para la dinámica de los factores del modelo. Con este marco, se proponen dos formas de identificación de los parámetros del modelo: ARIMA y cointegración. Con esta última, se estima el modelo para la economía Chilena entre julio 2004 y junio 2011, utilizando las tasas nominales de los bonos emitidos por el Banco Central. Finalmente, se computan los factores estacionarios del modelo de estructura de tasas (pendiente y curvatura), relacionándolos con medidas de actividad y precios mediante un modelo macrofinanciero reducido. Se encuentran efectos significativos entre variables financieras y reales, en particular, la pendiente de la curva de rendimiento afecta las medidas de actividad con un rezago de tres a seis meses. Por otra parte, la curvatura tiene efectos de mediano plazo sobre la inflación, los que guardarían relación con la velocidad de ajuste de la tasa de interés más corta a su valor de estado estacionario.