Browsing by Author "Oda Z., Daniel A."
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Item Agrupación de instituciones bancarias a partir del análisis de clúster: una aplicación al caso de Chile(Banco Central de Chile, 2014-08) Jara R., Alejandro; Oda Z., Daniel A.En un sistema bancario altamente heterogéneo como el chileno, el análisis agregado de indicadores financieros y de actividad puede generar sesgos importantes al momento de evaluar las potenciales vulnerabilidades y riesgos de la industria bancaria. En este contexto, esta nota aborda las siguientes preguntas: ¿Es posible agrupar las instituciones bancarias de forma tal que se reduzca este sesgo?, ¿son estos grupos suficientemente homogéneos, de forma tal que permitan la comparación al interior de cada grupo?, ¿es la agrupación sugerida estable en el tiempo? Para responder estas preguntas, se propone una métrica de agrupación basada en el análisis de cluster. Haciendo uso de información mensual de balances para el período 2008-2013, sobre un conjunto de 23 bancos en Chile, se encuentra que la industria bancaria puede agruparse en siete grupos de instituciones homogéneas: (i) multibancos grandes, (ii) multibancos medianos, (iii) banca especializada mediana, (iv) banca de consumo, (v) bancos de tesorería, (vi) bancos de comercio exterior, y (vii) banca dedicada a los servicios financieros.Item Medición del riesgo (neutral) cambiario chileno: incorporación de la información de mercado de las opciones(Banco Central de Chile, 2015-12) Gonzales C., Luis; Oda Z., Daniel A.Existen diversos trabajos que calculan y predicen la volatilidad del tipo de cambio y la probabilidad de su variación utilizando la información histórica de su evolución. Típicamente, la volatilidad se ha calculado utilizando modelos GARCH. Asimismo, se ha utilizado la percepción de los agentes de mercado contenida en los precios de las opciones financieras para medir las probabilidades de eventos de riesgo, como el VIX o el seguimiento de algunos contratos como el risk-reversal (RR). Otra metodología ampliamente utilizada es la de Malz (1997), la cual es una aproximación de la “sonrisa de la volatilidad” y que ha sido implementada para Chile en Ceballos (2010).Item Riesgo de crédito de la banca de consumo(Banco Central de Chile, 2009-12) Alfaro A., Rodrigo; Calvo C., Daniel; Oda Z., Daniel A.Siguiendo a Jara y Oda (2007), consideramos un grupo de bancos Chilenos especializados en créditos de consumo. Tomando la dinámica del grupo agregado, proponemos un modelo de riesgo de crédito basado en el gasto en provisiones. Utilizando relaciones contables, mostramos que el modelo es dinámico y altamente no lineal. Nuestros resultados empíricos muestran que los agregados bancarios gasto en provisiones, castigos y total de colocaciones para este grupo de bancos pueden ser modelados con un número pequeño de variables macroeconómicas. De hecho, concluimos que la brecha de producto es un factor potente en el modelo, y que el modelo se comporta eficientemente cuando solo se considera este como factor exógeno.