Denominación de la deuda del gobierno de Chile: una perspectiva de manejo de riesgos

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dc.contributor.authorAlbagli, Elías
dc.coverage.spatialCHILEes_ES
dc.date.accessioned2019-11-01T00:03:05Z
dc.date.available2019-11-01T00:03:05Z
dc.date.issued2005-12
dc.description.abstractEste trabajo propone un marco de análisis para evaluar la conveniencia de la denominación actual de la deuda del Gobierno Central de Chile, a través del efecto en el riesgo asociado al resultado fiscal. Se propone una metodología tipo VaR (Valor en riesgo) para comparar denominaciones alternativas de moneda y tasa de interés. Dicha metodología calcula la volatilidad implícita del resultado fiscal considerando tanto la varianza de cada cuenta por separado, como la covarianza entre ellas, y permite hacer una comparación cuantitativa del riesgo relativo de distintas denominaciones. El ejercicio sugiere que realizar un cambio de las actuales tasas fijas que paga el Estado por su deuda a tasas Libor o de bonos de gobierno contribuiría a reducir considerablemente su volatilidad. Si se utilizan las correlaciones más recientes en el ejercicio, los resultados apuntan también a reducir la actual posición en dólares hacia euros. Un análisis adicional que considera la volatilidad de las correlaciones, sin embargo, recomienda tomar los resultados con mayor cautela.es_ES
dc.file.nameBCCh-rec-v08n3dic2005p055-074.pdf
dc.format.pdf
dc.format.extentSección o Parte de un Documento
dc.format.mediump. 55-74
dc.identifier.issn0717-3830
dc.identifier.urihttps://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v8y2005i3p55-74.html
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12580/3477
dc.language.isospa
dc.publisherBanco Central de Chile
dc.relation.ispartofEconomía chilena, vol. 8, no. 3
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/*
dc.subjectDEUDA EXTERNAes_ES
dc.titleDenominación de la deuda del gobierno de Chile: una perspectiva de manejo de riesgos
dc.title.alternativeDenomination of the debt of the chilean government: a risk management perspective
dc.type.docArtículo

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