Estimación de la estructura de tasas nominales de Chile: aplicación del modelo dinámico nelson-siegel

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dc.contributor.authorAlfaro A., Rodrigo
dc.contributor.authorBecerra C., Sebastián
dc.contributor.authorSagner T., Andrés
dc.coverage.spatialCHILEes_ES
dc.date.accessioned2019-11-01T00:05:32Z
dc.date.available2019-11-01T00:05:32Z
dc.date.issued2011-12
dc.description.abstractEn este artículo se propone una versión discreta y dinámica del modelo de Nelson y Siegel para la estimación de la estructura de tasas de interés, la que se obtiene asumiendo como válida la Hipótesis de Expectativas en Logaritmo, además de una modelación explícita para la dinámica de los factores del modelo. Con este marco, se proponen dos formas de identificación de los parámetros del modelo: ARIMA y cointegración. Con esta última, se estima el modelo para la economía Chilena entre julio 2004 y junio 2011, utilizando las tasas nominales de los bonos emitidos por el Banco Central. Finalmente, se computan los factores estacionarios del modelo de estructura de tasas (pendiente y curvatura), relacionándolos con medidas de actividad y precios mediante un modelo macrofinanciero reducido. Se encuentran efectos significativos entre variables financieras y reales, en particular, la pendiente de la curva de rendimiento afecta las medidas de actividad con un rezago de tres a seis meses. Por otra parte, la curvatura tiene efectos de mediano plazo sobre la inflación, los que guardarían relación con la velocidad de ajuste de la tasa de interés más corta a su valor de estado estacionario.es_ES
dc.file.nameBCCh-rec-v14n3dic2011p057-074.pdf
dc.format.pdf
dc.format.extentSección o Parte de un Documento
dc.format.mediump. 57-74
dc.identifier.issn0717-3830
dc.identifier.urihttps://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v14y2011i3p57-74.html
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12580/3541
dc.language.isospa
dc.publisherBanco Central de Chile
dc.relation.ispartofEconomía chilena, vol. 14, no. 3
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/*
dc.subjectTASAS DE INTERÉSes_ES
dc.titleEstimación de la estructura de tasas nominales de Chile: aplicación del modelo dinámico nelson-siegel
dc.title.alternativeEstimating Chile’s nominal interest rate structure: an application of the dynamic Nelson-Siegel model
dc.type.docArtículo

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